Trung Quốc trở lại vị trí quan trọng
Theo kết quả kinh doanh công bố ngày thứ Tư, doanh số của ASML tại Trung Quốc trong quý III đã tăng hơn gấp đôi so với ba tháng trước đó. Tỷ trọng của thị trường này trong doanh số máy móc của công ty vì thế tăng từ 14% lên 23%. Cả năm, ASML dự kiến Trung Quốc sẽ chiếm khoảng 20% tổng doanh số.
Con số này xuất hiện đúng lúc Thủ tướng Hà Lan Rob Jetten chịu sức ép từ Washington. Tháng trước, ông bày tỏ tin tưởng trong cuộc phỏng vấn với Bloomberg rằng Hà Lan sẽ đạt thỏa thuận với Mỹ về dự luật Match Act, vốn nhằm hạn chế thêm khả năng ASML xuất khẩu các máy quang khắc kém tiên tiến sang Trung Quốc. Theo South China Morning Post, ông Jetten dự kiến thăm Trung Quốc vào mùa xuân năm sau.
Dự báo lạc quan nhờ làn sóng AI
Bất chấp những bất định địa chính trị, ASML nâng mức thấp của dự báo doanh thu năm 2026 lên 44 tỷ euro và giữ dự báo biên lợi nhuận gộp ở khoảng 56%, mức cao của khoảng dự báo trước đó. Theo Giám đốc tài chính Roger Dassen:
doanh thu quý IV dự kiến đạt từ 14,2 đến 15,2 tỷ euro;
doanh số máy EUV tiên tiến dự kiến tăng hơn 45% trong năm nay;
mảng ngoài EUV tăng khoảng 20%, còn dịch vụ cho hệ thống đã lắp đặt tăng 50%.
Đà tăng doanh số đang hình thành thực sự rất, rất mạnh mẽ.
Cuộc đua mở rộng công suất
Với kỳ vọng đà tăng trưởng kéo dài sang năm 2027 và 2028, ASML cho biết kế hoạch mở rộng 30% công suất hệ thống EUV low-NA trong hai năm tới sẽ không đủ đáp ứng nhu cầu.
Chúng tôi phải làm nhiều hơn và đang tìm cách, đặc biệt từ năm 2028 trở đi, để mở rộng thêm công suất.
Giám đốc điều hành Christophe Fouquet cho biết các khách hàng của ASML cũng đang lên kế hoạch mở rộng sản xuất, và nhiều cuộc thảo luận đã chuyển sang giai đoạn sau năm 2027.
Có nhiều đơn đặt hàng cho năm 2028, nhưng cũng có sự quan tâm mạnh mẽ đến việc đặt hàng cho năm 2029, đôi khi thậm chí là 2030.
Sau thông báo, cổ phiếu ASML tăng hơn 1% tại Amsterdam vào khoảng giữa trưa giờ địa phương. Kết quả này cho thấy nhu cầu chip phục vụ trí tuệ nhân tạo vẫn là động lực chính, trong khi câu chuyện Trung Quốc tiếp tục là biến số khó lường. Giới đầu tư sẽ theo dõi sát kết quả đàm phán giữa Hà Lan và Mỹ trong những tháng tới.

















