Dòng vốn châu Á ồ ạt đổ vào quỹ phòng hộ khi mô hình đầu tư truyền thống lung lay

Trong nhiều thập kỷ, trái phiếu chính phủ Mỹ và các công cụ thu nhập cố định luôn được coi là mỏ neo an toàn giúp cân bằng rủi ro biến động của thị trường cổ phiếu. Tuy nhiên, giai đoạn trượt dốc kéo dài của thị trường nợ đã biến tài sản phòng vệ này thành gánh nặng thua lỗ trong danh mục, khi chỉ số tổng lợi suất trái phiếu chính phủ toàn cầu của FTSE giảm tới 7% kể từ cuối năm 2024, hoàn toàn trái ngược với đà tăng 36% của chỉ số chứng khoán thế giới MSCI.

Thực tế phũ phàng này buộc các nhà quản lý tài sản tại châu Á phải nhìn nhận lại giá trị đa dạng hóa của trái phiếu. Tại ngân hàng tư nhân Thụy Sĩ UBP, tỷ trọng ủy thác dành riêng cho quỹ phòng hộ từ các khách hàng quản lý danh mục tại châu Á đã tăng hơn gấp ba lần kể từ cuối năm 2024, cho thấy nhu cầu cấp thiết về các công cụ sinh lời độc lập với biến động vĩ mô.