Vụ Anderson kiện Intel
Vụ án Anderson kiện Intel đặt ra câu hỏi then chốt: khi nào một nhân viên có thể kiện chủ doanh nghiệp vì đã đưa các khoản đầu tư rủi ro hoặc thiếu khôn ngoan vào kế hoạch hưu trí. Nguyên đơn cho rằng Intel vi phạm nghĩa vụ ủy thác khi đưa quỹ đầu tư tư nhân và quỹ phòng hộ vào kế hoạch hưu trí đóng góp xác định của công ty.
Theo nguyên đơn, những khoản đầu tư này mang lại kết quả kém hơn so với các quỹ cổ phiếu tiêu chuẩn. Năm ngoái, Tòa phúc thẩm liên bang đã bác bỏ vụ kiện. Tranh luận tại Tòa án Tối cao xoay quanh việc liệu nguyên đơn có cần chứng minh hiệu quả kém so với một chuẩn so sánh phù hợp để vụ kiện không bị bác ngay từ đầu hay không.
Các thẩm phán tỏ ra hoài nghi
Nhiều thẩm phán dường như ủng hộ phán quyết bác bỏ vụ kiện của tòa phúc thẩm. Các thẩm phán Samuel Alito, Ketanji Brown Jackson và Elena Kagan đều bày tỏ băn khoăn trước một số lập luận của nguyên đơn, trong khi một số thẩm phán bác bỏ quan điểm cho rằng chỉ riêng việc hoạt động kém hiệu quả đã đủ để người tham gia kế hoạch 401(k) khởi kiện.
Việc một chiến lược có hợp lý hay không không thể được đánh giá dựa trên kết quả của chiến lược đó trong một trường hợp cụ thể.
Một số thẩm phán ví việc cáo buộc thiệt hại mà không có chuẩn so sánh giống như so sánh “táo với cam”.
Thẩm phán Kagan nhận định việc tòa cấp dưới bác bỏ vụ kiện có vẻ là một quyết định khá hợp lý.
Phố Wall và kho tiền 15.000 tỷ USD
Phán quyết có thể có ý nghĩa then chốt đối với nỗ lực của Phố Wall nhằm đưa các tài sản thay thế như quỹ đầu tư tư nhân và quỹ phòng hộ vào kế hoạch hưu trí. Những điểm đáng chú ý gồm:
- Các nhà quản lý quỹ tư nhân từ lâu tìm cách tiếp cận một phần trong khoảng 15.000 tỷ USD nằm trong các tài khoản hưu trí đóng góp xác định như 401(k).
- Việc đưa tài sản thay thế vào các tài khoản này là hợp pháp, nhưng gần như không doanh nghiệp nào làm vậy.
- Theo giới luật sư, trở ngại chính là nguy cơ bị kiện tập thể nhằm vào những chủ doanh nghiệp cung cấp các lựa chọn đầu tư này.
Một phán quyết có lợi cho nguyên đơn có thể khiến việc khởi kiện tập thể trở nên dễ dàng hơn, trong khi phán quyết có lợi cho bị đơn có thể siết chặt tiêu chuẩn khởi kiện, tạo điều kiện để quỹ tư nhân thâm nhập thị trường hưu trí.
Hai phe đối lập
Các nhóm ngành tài chính Phố Wall đứng về phía Intel. Hội đồng Đầu tư Mỹ, nhóm thương mại lớn nhất của ngành quỹ tư nhân, cho rằng nguy cơ từ những vụ kiện gây phiền nhiễu đang ngăn doanh nghiệp đưa ra các cách tiếp cận mới cho 401(k). Chính quyền Tổng thống Donald Trump, vốn ưu tiên mở cửa tài khoản 401(k) cho tài sản thay thế, cũng ủng hộ phán quyết của tòa cấp dưới.
Ở chiều ngược lại, các tổ chức phi lợi nhuận như AARP, Trung tâm Quyền lợi Hưu trí và Better Markets cảnh báo rằng giữ nguyên phán quyết sẽ khiến người lao động khó tự bảo vệ trước những lựa chọn đầu tư thiếu thận trọng, và gần như không thể khởi kiện những người quản lý kế hoạch hưu trí vô trách nhiệm. Tòa chưa ấn định ngày ra phán quyết, nhưng thường công bố vào tháng 6 hoặc tháng 7.
