Tâm lý thận trọng bao trùm Phố Wall trước bóng ma năng lượng
Khởi động phiên giao dịch đầu tuần trong bối cảnh thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ tạm nghỉ nhân ngày lễ Columbus, các chỉ số chứng khoán tương lai biến động trong biên độ rất hẹp. Các nhà giao dịch tại sàn New York thể hiện sự ngập ngừng rõ rệt, khi chỉ số Dow Jones tương lai chỉ tăng nhẹ 0,08%, S&P 500 nhích thêm 0,12% trong khi Nasdaq 100 trượt giảm 0,05%. Mối bận tâm lớn nhất của dòng tiền lúc này không còn nằm ở các yếu tố kỹ thuật ngắn hạn mà bị chi phối trực tiếp bởi những cú sốc năng lượng quốc tế.
Bất kỳ hy vọng nào về việc thỏa thuận giữa ông Trump và ông Putin có thể giúp hạ giá dầu đều đã bị xóa sạch bởi sự bùng phát căng thẳng trong cuộc xung đột Houthi.
Các diễn biến tại Trung Đông tiếp tục giữ giá dầu thô Brent ở mức cao ngất ngưởng trên 100 USD/thùng sau vụ tấn công vào sân bay quốc tế Riyadh. Dù Tổng thống Donald Trump tuyên bố Nga và Ukraine đã đạt được thỏa thuận tạm ngừng tấn công vào các cơ sở năng lượng sau thỏa thuận cung ứng dầu diesel của Mỹ với Moscow, những bất đồng sâu sắc và sự phản đối gay gắt tại Washington đã khiến thị trường nhanh chóng hoài nghi về tính khả thi của lộ trình này.
Mùa báo cáo kết quả kinh doanh và kỳ vọng tăng trưởng bùng nổ
Tâm điểm kỳ vọng của thị trường trong tuần này đổ dồn vào phát súng mở màn mùa báo cáo tài chính quý 3 từ các định chế tài chính Phố Wall hàng đầu như JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs và Citigroup. Theo dữ liệu tổng hợp từ LSEG IBES, lợi nhuận của các doanh nghiệp thuộc chỉ số S&P 500 được dự báo sẽ bật tăng mạnh mẽ 30,6% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu được dẫn dắt bởi sự bùng nổ của hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) và sức khỏe tài chính kiên cường của khối ngân hàng bán lẻ.
Lạc quan về triển vọng kinh doanh công nghệ tiếp tục được củng cố qua các thương vụ thực tế, điển hình như việc cổ phiếu của tập đoàn trung tâm dữ liệu IREN tăng vọt 5,4% sau thông tin ký kết hợp đồng điện toán đám mây dài hạn với công ty trí tuệ nhân tạo Anthropic. Tuy nhiên, giới phân tích cảnh báo rằng nếu chi phí đầu vào và lãi suất tiếp tục duy trì ở mức cao, biên lợi nhuận của các doanh nghiệp ngoài ngành công nghệ sẽ đối mặt với sự xói mòn đáng kể trong các quý tiếp theo.
Bài toán lạm phát dai dẳng và ẩn số lãi suất của Fed
Bên cạnh số liệu lợi nhuận doanh nghiệp, tâm điểm quyết định xu hướng thị trường tuần này là báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI), chỉ số giá sản xuất (PPI) và doanh số bán lẻ của Mỹ. Giá năng lượng neo cao dự kiến sẽ đẩy CPI tổng thể tăng 0,6% trong tháng và đạt mức 3,7% so với cùng kỳ năm trước. Dù lạm phát cơ bản được kỳ vọng tăng chậm hơn ở mức 2,5% hàng năm, việc giá cả đầu vào không ngừng tăng nhiệt vẫn là rào cản lớn đối với mục tiêu đưa lạm phát về mức 2% của ngân hàng trung ương.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn dài từng chạm đỉnh 24 năm hồi đầu tháng do lo ngại áp lực lạm phát kéo dài, trực tiếp gây sức ép định giá lên các cổ phiếu vốn hóa lớn. Mặc dù công cụ FedWatch của CME hiện chỉ định giá 19% khả năng Fed sẽ nâng lãi suất trong cuộc họp sắp tới, nhưng sự kết hợp giữa giá dầu trên 100 USD và thị trường lao động thắt chặt hoàn toàn có thể buộc các nhà hoạch định chính sách tiền tệ phải duy trì mức lãi suất cao kỷ lục trong thời gian dài hơn dự kiến.
