Một ngày dòng tiền tràn khắp các thị trường
Khi tin Đảng Dân chủ “thắng trọn” xuất hiện vào tối thứ Ba, hợp đồng tương lai Nasdaq có lúc giảm tới 2,5%. Nhưng đến khi đóng cửa phiên thứ Tư, bức tranh đã đảo chiều hoàn toàn. Những chuyển động nổi bật nhất trong ngày gồm:
- Chứng khoán: Dow Jones tăng 3%, S&P 500 tăng 1,6%, Nasdaq tăng 1,4%; châu Âu tăng 1,8%, Trung Quốc tăng 2,3%, trong khi Nhật Bản giảm 1,5%.
- Ngành: chín trên mười một nhóm ngành của S&P 500 đi lên, hàng tiêu dùng không thiết yếu tăng 4,2%; năng lượng giảm 4,8%, cổ phiếu trung tâm dữ liệu và quốc phòng đi xuống.
- Tiền tệ: đồng USD xuống mức thấp nhất kể từ ngày 30/9, peso Mexico và peso Chile dẫn đầu đà tăng của các đồng tiền mới nổi, Bitcoin vượt 80.000 USD.
- Trái phiếu: lợi suất trái phiếu Mỹ giảm 3 đến 7 điểm cơ bản trên toàn đường cong, lợi suất trái phiếu Đức thấp nhất hai tháng.
- Hàng hóa: dầu Brent và WTI giảm khoảng 8%, vàng tăng 3,5% lên trên 4.000 USD mỗi ounce, phiên tốt nhất kể từ ngày 19/8.
Ở nhóm y tế, nhiều cổ phiếu lớn tăng hai chữ số nhờ kỳ vọng trợ cấp bảo hiểm được gia hạn, dù CVS là ngoại lệ khi giảm 12,5%.
Khi bế tắc chính trị trở thành tin tốt
Theo lẽ thường, một Washington bế tắc và một tổng thống “vịt què” lẽ ra phải là tin xấu với thị trường. Nhưng phiên giao dịch thứ Tư cho thấy điều ngược lại. Sự chắc chắn về việc ai kiểm soát cái gì trong hai năm tới mang lại cảm giác có thể dự đoán, đồng thời làm giảm khả năng những chính sách cực đoan được thực thi.
Bình luận viên Jamie McGeever của Reuters còn chỉ ra một yếu tố khác: lịch sử cho thấy năm thứ hai của một nhiệm kỳ tổng thống thường là giai đoạn thị trường yếu, nên ngưỡng để phục hồi sau bầu cử giữa nhiệm kỳ khá thấp. Câu hỏi đặt ra là lần này có khác hay không.
Dầu mỏ: tuần giảm sâu nhất kể từ đại dịch
Dù mới đi được nửa tuần, dầu Brent đã giảm gần 20% và WTI giảm 15%, hướng tới tuần sụt mạnh nhất kể từ tháng 4/2020. Ông Trump thừa nhận sự thiếu ủng hộ đối với cuộc chiến Iran là yếu tố lớn khiến đảng của ông thất bại.
Ngay trong ngày bầu cử, ông còn tuyên bố đã thỏa thuận với Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu rằng Mỹ sẽ chấm dứt khoản tài trợ 4 tỷ USD mỗi năm cho Israel sau năm nay, dù vẫn tiếp tục bán vũ khí.
*“Chúng tôi đã cấp cho họ 4 tỷ USD. Nhưng khoản đó sẽ bị cắt vào cuối năm.” — Donald Trump*
Song song đó, Qatar đã đẩy mạnh nỗ lực hòa giải nhằm chấm dứt xung đột Mỹ – Iran, dù hai bên được cho là vẫn còn cách xa nhau. Liệu hồi kết của cuộc chiến cuối cùng đã ở trong tầm mắt? Thị trường dầu đang giao dịch như thể câu trả lời là có. Giá dầu thấp hơn sẽ hạ nhiệt áp lực lạm phát và, nếu các yếu tố khác không đổi, là tin tốt cho cả cổ phiếu lẫn trái phiếu.
Lạm phát: lá phiếu của chiếc ví
Theo ông McGeever, lạm phát cao và khủng hoảng chi phí sinh hoạt đóng vai trò then chốt trong một trong những thất bại nặng nề nhất của một tổng thống Cộng hòa đương nhiệm trong ký ức gần đây. Khảo sát của CBS News cho thấy 89% cử tri coi chi phí sinh hoạt là yếu tố quan trọng hoặc then chốt khi bỏ phiếu, trong khi tỷ lệ ủng hộ ông Trump chỉ còn 38%.
Giá năng lượng giảm vì thế mang ý nghĩa kép: vừa xoa dịu túi tiền của các gia đình, vừa giảm bớt áp lực buộc Cục Dự trữ Liên bang phải thắt chặt chính sách. Giới phân tích cũng cho rằng kết quả bầu cử củng cố “hàng rào bảo vệ” cho sự độc lập của Fed, dù rủi ro vẫn chưa biến mất.
Các ngân hàng trung ương trong cuộc chiến với lạm phát
Trên bình diện toàn cầu, lạm phát vẫn là bài toán khó. Ngân hàng Trung ương Anh dự kiến quyết định lãi suất vào thứ Năm và được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất lần đầu tiên sau hơn ba năm, theo chân phần lớn các ngân hàng trung ương nhóm G10. Thị trường đang định giá mức thắt chặt khoảng 100 điểm cơ bản tới cuối năm sau. Tại khu vực đồng euro, việc ECB tăng lãi suất gần như chắc chắn sau khi lạm phát chạm mức cao nhất ba năm.
Đồng bảng Anh đã lên mức cao nhất bảy tuần so với USD, tiến sát ngưỡng 1,35 USD. Đồng nội tệ mạnh sẽ góp phần hạ nhiệt lạm phát, nhưng khó giúp thu hẹp thâm hụt thương mại. Phiên hưng phấn sau bầu cử Mỹ vì thế chỉ là một chương trong câu chuyện dài hơn về cách thế giới đối phó với giá cả leo thang.
