Cú sốc trên thị trường không chỉ đến từ một dòng trạng thái
Trong phiên trước giờ mở cửa tại Mỹ ngày 26/10, nhóm cổ phiếu neocloud đồng loạt chịu áp lực. Reuters ghi nhận CoreWeave giảm 4,5%, Nebius Group giảm 3,4%, IREN giảm 3,3%; Applied Digital và TeraWulf giảm hơn 2%, trong khi Core Scientific mất 1,7%. Đây là mức biến động tại một thời điểm giao dịch, không phải mức đóng cửa cả ngày. Điều khiến nhà đầu tư lo lắng là nhiều doanh nghiệp trong nhóm đã giảm hơn 30% kể từ đầu tháng.
Một ngày trước đó, Elon Musk đăng trên mạng xã hội rằng hơn 200 công ty neocloud có thể phải đối diện với sự đào thải và hợp nhất mạnh mẽ; ông đồng thời nói SpaceX không có kế hoạch mua lại doanh nghiệp neocloud nào. Nhận định của một nhà điều hành có ảnh hưởng lớn đến công nghệ nhanh chóng trở thành chất xúc tác cho thị trường, nhưng nó vẫn là dự báo cá nhân, không phải phán quyết về khả năng thanh toán của từng công ty.
Vì sao tiền vay trở thành điểm yếu của các đám mây AI
Neocloud cung cấp năng lực xử lý AI, đặc biệt là bộ xử lý đồ họa GPU, dưới dạng dịch vụ cho những khách hàng không muốn tự xây dựng hạ tầng. Để đáp ứng nhu cầu, nhà vận hành phải đặt mua chip đắt tiền, thuê hoặc xây các cơ sở tiêu thụ điện lớn, đầu tư làm mát và kết nối mạng. Chi phí phát sinh ngay từ đầu, còn doanh thu và dòng tiền phụ thuộc vào tỷ lệ sử dụng hệ thống trong nhiều năm.
