Kỳ vọng về một “làn sóng xanh”
Theo Polymarket, thị trường dự đoán lớn nhất thế giới, các kịch bản được định giá như sau:
- 72% khả năng Đảng Dân chủ giành cả Thượng viện và Hạ viện.
- 23% khả năng đảng Cộng hòa giữ Thượng viện, Dân chủ giành Hạ viện.
- Chỉ 6% khả năng đảng Cộng hòa giữ cả hai viện.
Ngay cả một Quốc hội chia rẽ cũng cho phe Dân chủ thêm quyền điều tra và kiểm soát ngân sách, dù họ vẫn phải đối mặt với quyền phủ quyết của Tổng thống.
Những ngành có thể hưởng lợi
Năng lượng sạch được xem là ngành hưởng lợi rõ nhất. Một chiến thắng mạnh của phe Dân chủ có thể củng cố kỳ vọng các chính sách hỗ trợ liên bang được duy trì, có lợi cho các công ty như First Solar, Sunrun, Enphase Energy và NextEra Energy. Ngân hàng UBS cũng dự báo năng lượng hạt nhân sẽ được cả hai đảng ủng hộ.
Với ngành xây dựng nhà ở, chính quyền sẽ tiếp tục triển khai đạo luật tăng nguồn cung nhà ở giá rẻ được thông qua hồi tháng 6, và nếu Dân chủ nắm cả hai viện, họ có thể bổ sung các biện pháp như hạn chế các chủ nhà tổ chức lớn, dù vẫn có thể bị phủ quyết.
“Một chiến thắng toàn diện của Đảng Dân chủ có thể tạo đà lớn hơn cho các biện pháp nhắm vào chi phí y tế, phí tiêu dùng, giá thuốc kê đơn và những lĩnh vực bị cho là góp phần gây ra lo ngại về khả năng chi trả.” – Magdalena Ocampo, chiến lược gia thị trường, Principal Asset Management
Những ngành có thể chịu sức ép
Các lĩnh vực có thể bị giám sát chặt chẽ hơn gồm:
- AI và trung tâm dữ liệu: các nhà sản xuất bộ nhớ, thiết bị bán dẫn và nhà cung cấp điện có thể chịu áp lực; ít nhất 10 bang có thể bỏ phiếu về các hạn chế phát triển trung tâm dữ liệu.
- Quốc phòng: chi tiêu quân sự có thể bị xem xét lại, dù nhu cầu vũ khí vẫn mạnh do xung đột với Iran.
- Tài chính: tốc độ nới lỏng quy định có thể chậm lại nhưng khó bị đảo ngược.
- Tiền mã hóa: dự luật Clarity Act khó được hồi sinh, và các công ty liên quan đến gia đình ông Trump có thể bị điều tra.
Dù vậy, Societe Generale cho rằng xu hướng đầu tư vào AI nhiều khả năng vẫn giữ nguyên, vì phe Dân chủ khó có đa số đủ lớn để vượt phủ quyết.
Y tế: triển vọng đan xen
Ngành y tế đối mặt triển vọng trái chiều. Sự giám sát chặt hơn với chương trình Medicaid và Medicare Advantage có thể gây áp lực lên các công ty bảo hiểm, nhưng TD Cowen nhận định rủi ro về thay đổi lớn hay cải cách cấu trúc là hạn chế.
Chỉ số y tế trong S&P 500 đã tăng hơn 19% từ đầu năm lên mức kỷ lục, chỉ xếp sau năng lượng, khi nhà đầu tư chuyển sang các ngành phòng thủ giữa biến động thị trường.
