Thương vụ nợ lớn nhất trong một ngày
Paramount cần gấp một gói tài chính khổng lồ cho thương vụ Warner Bros. Discovery, trong khi hạn chót 30/9 để hoàn tất mà không bị phạt đang đến gần. Hôm thứ Tư, công ty hoàn tất đợt bán nợ 52 tỷ USD – kỷ lục với một công ty niêm yết trong một phiên – nhưng Giám đốc tài chính Dennis Cinelli phải đối mặt với một thị trường biến động khiến đây trở thành ngày bán trái phiếu doanh nghiệp đắt đỏ nhất trong vài năm.
Chúng tôi có trả lãi cao hơn một chút không? Có. Nhưng chúng tôi muốn hoàn tất thương vụ trước, rồi sau đó quản lý chi phí ấy cho phù hợp.
Gói nợ bao gồm cả trái phiếu hạng đầu tư lẫn trái phiếu lợi suất cao (rác), kỳ hạn từ năm 2028 đến 2066, với lãi suất cao nhất lên tới 9,1%, cùng các khoản vay lãi suất thả nổi. Đây là một trong những minh chứng rõ nhất về chi phí vay vốn đáng kinh ngạc hiện nay.
Cái giá của thời điểm
Theo những người nắm rõ vấn đề, nếu bán nợ chỉ vài tháng trước, khi lợi suất trái phiếu Kho bạc thấp hơn khoảng một điểm phần trăm, Paramount đã tiết kiệm được chừng 400 triệu USD tiền lãi mỗi năm, dù công ty đã phòng ngừa một phần rủi ro lãi suất trên thị trường phái sinh. Kế hoạch phát hành giữa năm bị đình lại khi một nhóm bang khởi kiện ngăn thương vụ sáp nhập; thỏa thuận dàn xếp sau đó mở đường cho thương vụ, nhưng đúng lúc lợi suất bật tăng.
